00:00 18亿美元被冻结：宗庆后家族争产白热化
02:18 21号公告突袭，富豪圈一片“哀鸿遍野”
04:58 刘强东只拿一元工资，家族信托防的是什么？
06:06 避税“标配”终结，三道征税闸门同时落下
07:31 第一刀：左手倒右手，也要先交20%
10:23 “大杀器”来了，2023年后的富豪开始补税
12:01 第二刀：钱不分配照样交，亏损还不能抵扣
14:14 换了国籍也跑不了，90天申报期已经开始
16:02 第三刀：退籍收一次，去世还要再收一次
18:54 补税名单合计约2000亿，“磨刀霍霍”向富豪
21:10 财政压力浮出水面，征一个富豪顶一百万人
23:36 2023年信托出海高峰，中国富豪究竟在怕什么？
26:22 富人的财产权得不到保障，更何况穷人呢？
最近一段时期 宗庆后的几名子女围绕着遗产争夺案 这官司打得不可开交 就在上个星期的7月21号
香港最高法庭驳回了宗馥莉 关于解冻香港银行账户内18亿美元的上诉令
这事情的来龙去脉我们过去的节目里头介绍过 我在这里再简单给大家回述一下 宗庆后在去世之前
在香港银行存了18亿美元 然后他跟他自己的大女儿宗馥莉说 他去世之后 境内娃哈哈所有的股权
都由宗馥莉来继承 但是她还有三个同父异母的弟弟妹妹 让宗馥莉在香港
18亿美元的账户里再补充进去3亿美金 一共是21亿美元 成立一个家族信托基金
每个弟弟妹妹分别持有7亿美元的份额 这个分配方案看起来是非常完美 大女儿继承了这个企业
其他三个子女继承了一份家族信托基金 也保证了这辈子的荣华富贵 但没想到宗庆后走了之后
宗馥莉不但认为娃哈哈归她 这18亿美金也应该归她 她三个弟弟妹妹一分钱都不应该拿呀
于是她就把这18亿美金准备挪走 被这三个弟弟妹妹给发现了 就在香港和杭州分别把她给起诉了
那香港现在法院的裁决是什么意思 这个遗产争夺案 最终的裁决是在杭州市中级人民法院
在那个中级人民法院裁决之前 这笔钱不能动 所以你可以看到了 双方围绕这个遗产争夺真的是白热化了
但我要今天说的是 天算不如人算 就算这笔遗产争夺案最终能够清晰的划分
就归这三个弟弟妹妹 那关于这个家族信托基金到底怎么成立 能不能成立 那充满了巨大的变数
首先第一点 你这18亿是不是当时从国内的企业里转出来的钱 如果是的话
这笔钱到底是怎么定性 现在不确定 第二 就算这笔钱划给了三个弟弟妹妹
成立家族基金也要交税了 就在今年的7月24号 财政部和国家税务总局
联合发布了一个21号公告 这个21号公告就叫关于离岸信托 个人所得税的有关事项的公告
这个公告发布当天就生效 在中国的富豪阶层里头那引发了一片哀鸿遍野
大家都说 坏了坏了 这个实际上要对所有中国富豪进行惩罚性征税了
以后家族信托我估计没有人再敢搞了 我们今天就来讲一讲 这份21号公告对中国富豪阶层所带来的巨大的
唐山大地震一般的影响 那么在分析这个21号公告之前 我首先来解释一下什么叫做离岸信托
这离岸信托分为两部分 第一叫离岸 第二叫信托 所谓离岸就是离开中国了 在境外设立的信托基金
这个好理解 那什么叫信托呢？
信托实际上 它是利用了新美法系中间 这法律所有权和受益所有权之间的分离
一般来说这法律所有权 跟这个受益所有权是合二为一的 你没有所有权 你就没有办法处分受益的权利嘛
但是在英美法系里头 承认这两者之间的分离 那我举个例子 比如说我哪一天 我王局拍案做发达了
我这个公司上市了 一下赚了100亿美元 那么这个时候 我这100亿美金我不要了 我全都送给一个叫张三的人 我送给...
或者送给张狗剩 是吧 我送给他之后我们俩就签个协议 然后这个张狗剩就作为这个信托的经售人
我就把钱都给他了 成立了一个信托基金 成立完之后 张狗剩又跟我签订了一个协议 说他虽然说拥有了这100亿美元
但是他高风亮节 他是雷锋啊 他不要这个受益权 他这100亿美金他只负责运营 每年负责挣钱
挣完钱之后 全部再把受益权还给我王志安 张狗剩好吧 是吧 高风亮节对吧
然后或者是给我将来的子女 这就叫信托 法律所有权我交给张狗剩了 但是受益所有权仍然归我王志安
这就叫法律所有权和 受益所有权分离下的信托的本质
那么这个离岸信托由于有这样的一个规定 就成为了中国很多富豪阶层的一个标配 你想那中国的很多富豪
他为什么要搞这个离岸信托 理由大概有这么几个 第一个也是为了规避 这个企业运营中间的风险 你比如说刘强东吧
后来不是跟奶茶妹妹结婚了吗 那万一哪一天这两个人感情不好 奶茶妹妹跟他离婚 那要分割刘强东的资产
刘强东那是京东的实际控制人 比如说刘强东假如说占有京东50%的股份 夸 一分
50% 甚至可能更多 那刘强东不傻了吗 那以后刘强东在京东里说话就不算了
他的股份可能还不如奶茶妹妹多了 对吧 为了规避这种现象 刘强东在上市的时候
他就把他自己所有京东的股票 全部装入了家族信托基金 这个信托基金 以后的这个股票他不属于我刘强东了
那你奶茶妹妹 你就算跟我离婚 你跟我闹没有用了 我刘强东名下没有资产了我 每年只拿一块钱的工资
你奶茶妹妹如果你要将来跟我分 你就只能分一块钱那部分资产 比如说你分三毛五 分四毛钱 对吧
那就这个嘛 所以你可以看到了 成功的把企业的经营风险 跟自己的个人生活风险分开了 这是一个好处
第二个好处为了避税 你想想你这企业分红不得交钱吗 在中国境内
企业分红要交钱有20%的资本利得税 但是如果你要把这个所有资产全部装入到了 家族基金里头去
那么这个企业这个资产就属于家族基金了 不属于个人了 虽然说这个有20%的资本利得税
但是 这个钱在变成你自己的这部分的时候 以后就再也没有税收了 更重要的是在家族传承的过程中间
这个税也没有了 虽然中国没有这个遗产税 也没有这个所谓的赠与税 但谁知道将来会有没有
这个在其他国家里头 避税这是非常重要的一个功能 对于中国的很多大企业家来说
这也是一个避税的最重要的一个手法 所以你可以看到了吗 这离岸家族信托基金 主要就是这么两个功能
那为什么说这一次 就是21号公告 它对中国的富豪阶层 是一个惩罚性的打击呢？
我在这里来分析一下这具体的条款 过去中国对离岸信托是完全不征税的 但这一次这个公告
明确要征税了 不但征税 征税的环节特别的清晰 也特别的多
而且征税的方式也特别的激进 首先第一个环节 就是在装入环节要征税
你要成立这个家族基金 你要把钱 我的一百亿我送给张狗剩对不对 张狗剩是这个基金的管理人嘛
信托基金的管理人 既然你在法律上已经把所有权转移了 就首先必须先交一个20%的资本利得税
这20%的资本利得税 如果你没有 你把公司的资产卖了 那你想想这个是非常狠的
虽然说你这个所谓的信托基金 基本上属于左手倒右手 你想想我虽然名义上送给张狗剩 其实我并没有送给他嘛
收益权不是还是我的吗 所以其实这个所谓的叫虚拟增值嘛 并没有增值啊
但是并没有增值也要交这20%的个人所得税 这一点我研究了一下
是完全效仿美国税法的规定 美国税法是这么规定的 如果你在境内成立这种信托基金
那么装入的时候是不需要交钱的 然后如果你要是到了开曼群岛 维尔京群岛 避税天堂
你去成立这个信托基金的话 马上触发赠予税 不管你这个受益人是自己还是其他人 立即征收赠予税
这个赠予税的税金最高可以高到37% 那这个是非常狠的 所以你看到吗 中国这个方式是完全学美国的
而且我为什么说 它其实非常激进呢？
你比如说日本的税法里头就规定了 区分了一个叫自益性信托和他益性信托 你比如说这信托
我成立一个信托基金 这个信托基金的受益人只有我王志安 那么这叫自益性信托 那这个自益性信托理论上来讲
实际上这个钱还是我的 那就是相当于我自己送自己嘛 自己送自己这个环节就不应该征税 所以日本就规定了
自益性信托装入环节是不需要交税的 只有他益性信托才需要交税
比如说我成立了一个信托基金 我把这钱给了张狗剩 但这个基金的受益人不是我
是我的孩子或者说其他人 立刻要收赠予税 所以你看日本政府 还把这个分为自益性信托和他益性信托
但中国的这次的征税的21号公告里头 根本不区分自益性信托和他益性信托 只要你往里装
不管你这个受益人是自己还是其他人 一律先交20% 这一点非常可怕 你想想刘强东
他当时是2014年成立的这个信托基金 如果他现在如果要是成立这个信托基金的话
333亿他的资产 立马先交60个亿 那60个亿你没有钱 你就把股票卖了
这个是大杀器 这对刘强东那不是灭顶之灾吗 刘强东接受采访的时候经常说
他说我觉得共产主义在中国这一代人就能实现 你看到了吗 果然在这样一个体系下 真的就能实现了
你只要往你的信托基金里头装钱 哪怕受益人是自己都收你20% 这不是共产主义的这个做法吗
这是第一点 就是成立环节 那么现在这个国家税务总局这个公告里头规定
就是你2023年之前成立的信托基金 我们就不收了 2023年之后成立的基金 到现在三年的要收
那这个补交的档案里我们也查了一下 有哪些富豪要补交 还真不少
你比如说 地平线机器人老总叫余凯 他也是在2024年成立的家族信托基金
需要补21个亿 霸王茶姬那老板叫张俊杰 他需要补14到28个亿
还有个王云安 古茗公司的老板 他需要补16个亿 其他的像黄畅
也是地平线机器人的 需要补5个亿 总而言之就在2023年之后 你成立的家族信托基金
统统都需要补税了 这是第一个方面 第二个方面就是持有环节 持有环节过去这个家族信托基金
你不分配实际上也是不收税的 你这个钱就在这个信托基金里面 那这个不需要交税
但这次这21号公告里规定 不分配也需要交钱 你只要形成了这个消极收入 在你这个基金里头
你就必须要交钱 哪怕这个钱没有分配的话也得交 另外就规定 你成立这个家族信托基金
你搞了一个管理团队 然后你要投资吗 要管理嘛 这些人员费用是不能抵扣的 他一旦认为可以抵扣
一边成立很多个组织 把这个钱虚增出来就拿走了 那为了防止你逃税
所以你的支出不能给你抵扣 另外你的财产所得和你的股息所得
这两者之间还不能抵扣 你的财产所得比如说你的股票 你原先的股票你卖了 和你这个股息收入之间
你股票卖了亏钱了 这边有盈利 这两者之间还不能抵扣 那这个存续环节的征收也是不得了的 而且它还规定什么呢？
就是你在境外 你不光是你在这种什么开曼群岛 就是这些地方 你成立这种实体他要收税
你就是在一个税赋非常高的地区 成立境外实体 中国也要收税 它这里头有个原则
说你这个境外实体持有中国资产达到25%的股权 这是一个标准 第二个标准
就是你的消极收入大于50% 所谓消极收入就是股息收入 房产收入 也就是说你不需要经营的嘛
这个钱来自于境内的 马上就认定你这个钱就属于 境内需要征收的环节
这个非常狠 因为过去其实你如果是在低税率国家里头搞 大家要征税 这里你给人免税嘛
你属于逃税嘛 我就要征收嘛 但是你在一个高税赋的国家里头 你这么搞也要征税 这个将来有可能会导致税务冲突
这是第二个方面 第三个方面 其实你就算是退出国籍也不行
你比如说海底捞的老板张勇 他很早就加入到新加坡国籍了 他把他自己的财产也装入了家族信托基金 但是现在规定什么呢？
就是说你的收益主要来自于中国 这个我就需要对你进行征收 那海底捞大部分都在中国呀
在海外的比如日本 美国也有海底捞 可以忽略不计 太少了 所以张勇你虽然加入了新加坡国籍 加入了好多年了
那你的家族信托基金存续期间的钱 也需要给我中国政府交税 至少是中国境内收入的这部分
也需要给我交税 而且给了90天的申报期 你过去所有这些家族基金
你们分配的资产统统需要交税 那这个不得了 这个我们也统计了一下 补税的
就是90天之内要补现金税的 大概是哪些人要补？
一个是龙湖集团的吴亚军 他们这个龙湖集团不是这些年分了很多钱吗 这个需要一共要补25亿到30亿
第二个达利食品的许世辉需要补15个亿 还有这个张勇和舒萍 海底捞的 他们这些年给自己分了不少钱
需要补14个亿 还有刘强东 拿1块钱的刘强东 要在中国实现共产主义的刘强东 需要补8到9个亿
那马云他分的不多 也要补3到4个亿 包括像黄峥和王兴 他们由于没有分配
比如说拼多多 还有王兴的那个美团一直没有分配过 所以他们不需要补钱
这是这个存续环节 那么第三个环节就是清算环节 那这个就更狠了 这清算环节有几个因素
第一个 那有些富人就说了 那你既然这么说 那干脆我退出中国国籍了 我不干了 我在中国不当税务居民了
那现在就规定了 你从中国的税务居民转为非税务居民 立刻按照你名下所有的资产
你的这个家族信托基金里的所有的资产 马上按照市值进行计算 进行征收你的个人所得税 20%
这就相当于退籍税 大家都知道美国是有退籍税的 你原先是美国国民 你退出美国国籍的时候
美国政府马上向你征收国籍税 全球所有资产马上按照美国的税法来征税 那征的比中国还狠
那中国现在也相当于有退籍税了 但现在只针对富豪 你如果是从中国税务居民转为非税务居民
立刻先对你全球资产进行征税 这是一个 第二个就是说你这个家族基金
你如果死了 这个时候就相当于基金进行清算 信托基金 这个清算的时候 要对你过去所有的
家族信托基金的存量资产 进行递延性的征税 这个比如说 你像刘强东
你当时装了333个亿 那当时你2014年 你成立的基金 现在我也没有办法按照这个2026年的标准
征收你20%的装入税了 但是你将来刘强东 你如果要是去世的时候 你要把钱送给奶茶妹妹
或者你的孩子 立刻把你这333个亿 进行计算 现在比如说值多少钱 现在如果要是值400亿
你原始资本都是很低的 你刘强东创业的时候你一共花了多少钱 可能1000万都不到 对不对 或者100万都不到
统统要按照这个标准 再征收20% 那就相当于继承税了 对吧
中国虽然没有继承税 但是大家可以看一下 你现在通过你的家族信托基金进行清算
继承的时候 统统都需要交税了 而且按照这个征税序列 中国的这个家族继承税 那可不得了了
你想想你装入的时候先交20% 如果你要是退出中国税务居民的时候再征收20%
然后等你去世的时候再征20% 60%没有了 那这个你想想对于这些成立家族基金的人
他原本成立这个家族信托基金 就是为了避税 你现在呢 不但避不了税 相反要征更高的税
所以大家可以想象一下 就是这个整个家族信托基金收税的这个情况 对中国所有的富豪来讲
都是毁灭性的 我们这里头又统计了一下 按照这个标准 最后如果这基金清算的时候
中国这些富豪多少人需要交税 黄峥拼多多的老板 需要大概交500亿
雷军 雷布斯 也大概需要交500亿 马云需要交175亿 刘强东大概需要交100亿
张勇 舒萍夫妇两个虽然加入到新加坡的国籍了 也需要交100亿 吴亚军需要交85亿
王兴需要交80亿 孙宏斌需要交13个亿 黄畅需要交5个亿 你瞧瞧
我们简单算了一下 就中国这些富豪榜 加起来大概需要交2000亿人民币左右 磨刀霍霍啊！
过去你想避税 现在可不对你们通通进行惩罚 都得把税给我交出来吗？
那么紧随其后 我们就要讨论一个问题了 中国政府为什么要对这些富豪接受开刀
过去对企业家多好 是吧 这里头首先要讲 第一个 就是为了防止资本外逃
大家可以看一下 就是现在中国政府对境内的这个企业家 你无论是赠与也好 无论是继承也好
实际上是不交税的 中国是没有继承税的嘛 也没有赠与税嘛 你就比如说宗庆后的资产
他那哇哈哈的股权最后由宗馥莉继承了 是一分钱税不要交的 在境内 所以说这个钱你只要在境内
你在境内跟我玩这个游戏 我不收你的税 但是你想跑 你马云 你刘强东
你表面上你跟我共产党你说的很好 结果你跑到开曼群岛成立家族信托基金 我还看不出来？
跟我不是一条心呐 你想通过这种方式 让国外的法律条款 管制着你的家族基金
我共产党将来要对付你的时候 需要面临国外的这个税务体系 法律体系 给我制造难题啊 收拾你们
不许跑 凡是想跑的 我要对你们进行惩罚 这是第一个功能 第二个功能
大家都知道 中国的最近几年经济形势不太好 这税收收不上来呀 企业都快不行了
财政收入支出又是刚性的 刚刚公布的今年上半年的财政收入
跟去年相比有好转 但这里有一个数字特别引人注目 就是在这一系列的财政收入数字里头
这企业所得税是增长了3.9% 增值税是增长了6% 这消费税跟去年比还下降了3.4%
但是个人所得税 一下子增长了13.1% 达到了8982亿
这个数相当大 我看前两天的税务总局的人不是出来讲了吗 说这个人所得税里头
前1%的富人大概交了50% 10%的富人交了90%
那这个个人所得税的增缴力度开始增大了 前几个月不是你境外投资美股什么之类的
都得交钱吗 都得交税吗 就是这个背景 据说是上半年追缴了100多个亿人民币
但是那个只是追缴的个人 但真正中国的大富豪们实际上没有追缴到 因为这个中共超级富豪
他钱早就安排好了 早就装到这个信托基金里头去了 那这里就造成一种巨大的不公平
老百姓或者中产阶级你拼命的收税 超级富豪你收不着吗？
所以他现在对这个超级富豪进行收税 一方面有增加财政收入的这个要求
因为经济不太景气的情况下哪来 开源呐 那你这些超级富豪你的钱给我放进来 这管用啊
征一个人比征一万个 一百万个普通人还有效果 是吧 这是一个方面 另外一个方面
也体现了部分的税赋的公平性 这是客观来讲 因为过去我们一直觉得
就中国的税赋本身它是朝资本家去倾斜 资本利得本身不征税这是不合理的
这是第二个方面 但是我们紧接着要探讨了 就这项措施 他到底应该从宏观的角度来讲怎么看
我这里要提点我自己的看法 那么其实我们注意到 中国现在所有在境外的家族信托的基金 有人估算了一下
大概在两千亿美元左右 也就是折成人民币是一万四千亿人民币 但是在2023年左右的时候形成了一个高峰
说这一年就搞了三百亿美金出去 为什么2023年的时候形成一个高峰 大家都知道 疫情刚刚结束 对吧
为什么疫情结束的时候 中国大量的企业家都纷纷跑到境外去 设置家庭家族信托办公室
明明境内没有继承税 明明境内没有赠与税 这些企业家为什么不把钱放在国内
为什么要辛辛苦苦在国外搞一个VIE结构 对中国企业进行框架进行控制
说一千道一万 我觉得这里头有两个因素 中国的上市公司的确到境外去上市 需要VIE结构
因为中国对这个股权控制有需要 这个我过去讲过 但更重要的一点 就是经历了疫情之后
所有中国的富豪 对中国的市场环境 他不放心了 他在疫情期间一夜之间
就整个的社会就失去了人身自由 那么你的财产也有可能就不复存在了 对吧
就是中国的法治环境 没有给中国的富豪 一个可预期的未来
他们不知道这个钱今天属于自己 明天还是否属于自己 其实这个问题是中国大量的富豪
在境外设置家族信托办公室 一个非常重要的原因 所以我个人觉得
中国政府在全球范围内对富人进行征税 他其实从避税的角度来讲 从税赋公平性的角度来讲
这点没问题 但是如果你不能解决 这财富在中国境内的安全性问题 可预期性问题
那其实会加剧中国这些富人的恐惧感 那他说什么都要逃离你中国的土壤
你想想张勇人家已经离开中国好多年了 都已经加入新加坡国籍多少年了 你现在要对人征税
他的那个家族信托办公室 钱如果寄送给自己的孩子 你还要直接征收20% 你想想这个后果有多可怕
对他们来讲那他们的结果是什么 那我赶紧就把这个海底捞都卖了呀 我卖完之后 你中国你爱怎么着怎么着
跟我就一点关系没有了 然后我拿这个钱 我随便我去养老了 那如果要是形成这样一种局面
其实对中国的经济发展就不是好事 所以我个人觉得 打击富人避税是应该的
但是在打击富人避税的同时 应该给中国的财产的法律保护 同时要增加它的可预期性
说到这个话题很多普通人都在讲 他说反正这些富人跟我有什么关系 对吧 他们就打击
把马云的财产没收了才好呢 但你不要认为 这个事情只跟富人有关 其实他跟我们每个人有关
如果富人的资产他得不到保护 你想想穷人的资产能得到保护吗 当年共产党领导农民起来的时候
打土豪分田地 农民很高兴 那你想想过去那土豪那列绅把钱都占着
进去之后把他们家的都抢光了 把他们的姑娘也抢走了 地也抢走了 很开心吧 但回过头来的结果呢
就是农民自己的资产也要得不到保护了 所以在产权保护上 那些最需要保护的人
如果能得到保护的话 我们每个人的资产才是安全的 所以我个人认为 这件事情不仅仅跟富人有关
也跟我们每一个普通人都有关系 好了 我今天就讲到这里 谢谢各位
王志安（Youtube）2026.07.29
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